Avancéleçons31Durée totale4 h 27

Options flow et GEX : lire le contexte SPX pour trader ES et NQ

Le flux de couverture des teneurs de marché, du strike au carnet

Les teneurs de marché qui vendent des options SPX se couvrent sur le future ES : leur couverture devient du flux dans ton carnet. Grecques, GEX et point de bascule, murs de calls et de puts, régimes gamma positif et négatif, 0DTE et opex, puis un workflow quotidien en confluence avec le footprint et la heatmap. Le gamma est le contexte, l'order flow reste l'exécution.

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Ce que tu sauras faire

01Expliquer pourquoi les hedges des options SPX s'exécutent sur l'ES, et à quelle échelle
02Lire un GEX Profile : mur de calls, mur de puts, point de bascule, et savoir ce que le modèle ne mesure pas
03Reconnaître le régime gamma du jour et dire si une absorption a le flux pour elle ou contre elle
04Anticiper le 0DTE, le pin de clôture, l'opex et le roulement dans le plan de séance
05Dérouler le workflow quotidien en confluence avec la heatmap et le footprint, et tenir un journal par régime

Pour qui

Pour qui lit déjà le footprint et la heatmap et veut comprendre le flux de couverture qui pilote l'ES et, par corrélation, le NQ. Les cours NQ et Heatmap sont le prérequis naturel ; aucune connaissance préalable des options n'est nécessaire.

Programme

Module 01

1 · Pourquoi le SPX pilote ton ES

01La chaîne de couverture : de l'option SPX à ton carnetAperçu gratuit10 min 02L'échelle du flux : la queue qui remue le chien8 min 03De l'autre côté : un acteur qui n'a pas d'avis8 min

Module 02

2 · Les grecques qui comptent pour un trader de flux

04Le delta, ou combien d'ES il faut tenir9 min 05Le gamma, ou pourquoi la couverture doit recommencer10 min 06Vanna et charm : les deux flux que tu ne vois pas venir10 min 07Quiz : le mécanisme et les grecquesQuiz4 min

Module 03

3 · GEX et point de bascule

08Le GEX : définition, convention de signe, et ce que ça n'est pas10 min 09Lire un GEX Profile strike par strike10 min 10Le point de bascule : le niveau qui décide du jeu9 min 11La donnée derrière le chiffre : Cboe, OPRA, et le maillon NDX9 min

Module 04

4 · Murs de calls et murs de puts

12Le mur de calls et le mur de puts : un plafond et un plancher conditionnel10 min 13Un mur gamma n'est pas un mur du carnet9 min 14Quiz : GEX, bascule et mursQuiz3 min

Module 05

5 · Les deux régimes et ton order flow

15Gamma positif : le marché amortisseur9 min 16Gamma négatif : le marché amplificateur9 min 17La même absorption dans les deux régimes11 min 18Le test de terrain : la limite se recharge-t-elle ?9 min 19Gamma Bands et Expected Move : la géométrie du risque selon le régime9 min 20Quiz : les régimes et ton order flowQuiz4 min

Module 06

6 · 0DTE, opex et le calendrier

210DTE : le gamma qui vit et meurt dans ta séance10 min 22Le clouage de la clôture et les mèches sans information8 min 23Opex, dénouement d'échéance et les dates à marquer9 min 24Option Big Flows : lire un gros ticket sans en faire un signal9 min

Module 07

7 · Le NQ et les limites du GEX

25Sur l'ES les niveaux, sur le NQ le régime9 min 26Ce que le GEX ne peut pas faire8 min

Module 08

8 · Le workflow quotidien en confluence

27Avant l'ouverture : cinq minutes, trois niveaux, une phrase9 min 28En séance : la confluence GEX, heatmap, footprint11 min 29Trois fiches : deux setups et un non-trade11 min 30Le soir : journal par régime et revue à vingt trades8 min 31Quiz final : le workflow completQuiz5 min

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