Options flow et GEX : lire le contexte SPX pour trader ES et NQ
Module 02 · 2 · Les grecques qui comptent pour un trader de fluxLeçon 4 sur 319 min🔒 Réservé aux élèves
Le delta, ou combien d'ES il faut tenir
La définition utile
Le delta d'une option est la variation de son prix pour une variation de 1 point de l'indice. Un call à la monnaie a un delta proche de +0,50 ; un put à la monnaie, proche de −0,50. Loin de la monnaie, les deltas tendent vers 0 ; profondément dans la monnaie, vers +1 ou −1.
Pour un trader de flux, le delta a une seule traduction : combien de contrats ES le teneur doit tenir pour être à plat. Une option SPX étant deux ES en notionnel, un delta de 0,50 sur une option vendue impose un hedge de 1 ES.
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Aussi dans cette leçon
- Lire une position par son delta
- Le delta n'est pas fixe
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