Option Big Flows : lire un gros ticket sans en faire un signal

Ce que l'outil montre

Option Big Flows affiche sur ton graphique les grosses primes d'options qui s'impriment : call ou put, achat ou vente, ouverture ou clôture, prime en dollars, échéance. Sur le SPX, grâce à la donnée participant Cboe, le sens et la nature de la transaction sont observés, pas devinés.

La seule question utile

Un gros ticket n'est pas un signal directionnel. Un fonds qui achète 7 M $ de puts peut parier sur une baisse, protéger un portefeuille de 2 milliards qu'il garde, ou dénouer une position courte. Tu ne le sauras pas. La question qui t'intéresse n'est pas « que pense ce fonds ? » mais « que va devoir faire le teneur qui est en face ? »

• Put acheté pour ouvrir, gros, proche de la monnaie, courte échéance : le teneur est maintenant short gamma sur ce strike et doit vendre des ES dans la baisse. Le gamma du jour vient de se déplacer, la poche se forme à ce strike.
• Put vendu pour fermer : la poche de gamma négatif se referme, le teneur rachète une partie de son hedge. Le flux amplificateur sur ce strike s'affaiblit.