Inflation US au-dessus des attentes, tech sous pression et rendements en repli

Macro & banques centrales

• Des données d'inflation américaines supérieures aux attentes ont fait bondir les coûts d'emprunt à l'échelle mondiale, et les marchés ont retiré leurs paris sur une hausse de taux en octobre.
• Le rendement à 10 ans a reculé de 1,6% à 5,104% jeudi, après un sommet à 5,333% la veille au soir. Le 5 ans s'établit à 4,908%, le 20 ans à 5,503% et le 30 ans à 5,455%.
• Les obligations ont aussi profité d'une demande de valeurs refuges, alimentée par la déroute des valeurs technologiques et liées à l'intelligence artificielle.

Indices & tech

• Le Stoxx Europe 600 a cédé près de 0,35%, effaçant les gains de mercredi. Le DAX a reculé de 0,5%, le CAC 40 de 0,2% et le FTSE 100 de 0,1%.
• La vente est partie de Wall Street dans la nuit et s'est propagée aux places asiatiques. En Europe, ASML a perdu 6,4% malgré ses résultats du troisième trimestre publiés la veille, ASM 9,8% et STMicroelectronics 7,1%.
• LVMH : chiffre d'affaires du troisième trimestre de 18,5 milliards d'euros, en croissance organique de 1%, conforme au consensus. Mais la division Mode et Maroquinerie a reculé de 5% en données comparables, plus que prévu, pénalisée par le ralentissement de la clientèle chinoise. Le titre a touché 375,65 € mardi, un plus bas depuis août 2020, avant de rebondir de 1,43% mercredi. Le graphique ne suggère pas encore un retournement durable.
• Eutelsat : hausse de 23,37% mercredi à 1,69 €, sa plus forte progression journalière depuis 16 mois, après que l'Ukraine a signalé des restrictions du service militaire Starlink. Aucun contrat n'a été annoncé à ce stade.

Géopolitique & énergie

• Volodymyr Zelensky a annoncé la reprise des frappes ukrainiennes sur les raffineries russes, dans une interview à un grand quotidien économique. Il a dénoncé un retrait du renseignement américain et l'affaiblissement simultané de Starlink.
• Washington a proposé aux Européens de dégeler une partie des actifs souverains russes pour les transférer vers un véhicule supervisé par les États-Unis. Les délégués européens ont rejeté ce plan, présenté lors de discussions à Miami.

À surveiller aujourd'hui

• Les sources ne détaillent pas de calendrier macro pour la séance.
• Le rendement à 10 ans, à 5,104% jeudi, et la réaction des valeurs technologiques à l'ouverture.
• La tenue des niveaux de 375,65 € sur LVMH après le rebond de mercredi.
• La confirmation ou non d'un contrat pour Eutelsat, et la suite donnée aux frappes sur les raffineries russes, dont l'impact sur l'énergie n'est pas chiffré