Futures US en légère hausse, le Trésor injecte de la liquidité

Macro & tensions géopolitiques

• Rachats obligataires du Trésor US : Le Trésor américain a doublé le rythme de ses rachats de titres à long terme, passant de 2 à 4 milliards de dollars par opération. Cette mesure réinjecte de la liquidité, pesant sur les rendements souverains et affaiblissant le dollar américain, ce qui a également profité aux actifs numériques comme le Bitcoin, repassé au-dessus des 75 000 USD.
• Escalade des sanctions contre l'Iran : Washington s'apprête à appliquer « les sanctions les plus sévères de l'histoire » assorties d'un blocus économique contre l'Iran. Les détails seront exposés ce lundi par le secrétaire au Trésor Scott Bessent.
• Pression sur l'énergie en Europe : La guerre en Iran maintient les prix de l'énergie à un niveau élevé, pénalisant la stratégie d'approvisionnement européenne. L'Allemagne peine à atteindre ses objectifs de stockage de gaz naturel, avec un taux de remplissage d'à peine 50 % à ce jour, contre 76 % à la même période l'an dernier.

Indices US & résultats d'entreprises

• Orientation des contrats à terme : Les futures américains évoluent en légère hausse ce vendredi matin, menés par le Nasdaq 100 (+0,4 %) et le S&P 500 (+0,2 %), profitant de la détente des taux obligataires.
• Secteur de la consommation : Les résultats de la grande distribution reflètent un consommateur sous pression. Walmart a chuté de -9,15 % après une croissance de ses ventes comparables aux États-Unis limitée à 2,6 % (contre 3,7 % attendus), pénalisée par les prix du carburant et les coûts de santé. En parallèle, l'enseigne Ross Stores a révisé à la hausse ses prévisions annuelles de bénéfices.

À surveiller aujourd'hui

• Statistiques macroéconomiques : Publication attendue des données PMI sur l'activité économique aux États-Unis, essentielles pour évaluer la santé des secteurs manufacturier et des services.
• Dynamique des taux obligataires : Suivi des rendements de la dette souveraine américaine suite aux opérations de rachat du Trésor et de leur impact sur le pricing des futures d'indices.