Option Envelopes Advanced : le paramétrage complet, onglet par onglet

Option Envelopes Advanced trace les mêmes trois niveaux que les Gamma Bands, Zero Gamma, Major Gamma et Minor Gamma, mais les calcule sur la position ouverte en temps réel issue des données Cboe des teneurs de marché, et non sur le volume. Il exige le module DeepGamma et un graphique options SPX. Ce tutoriel détaille les deux onglets de réglages et ce qui change par rapport à la version simple.

Pas à pas

1. 01

   Ouvrir un graphique options SPX

   Passe par New dans le menu du haut, puis Option Chart, et choisis la ligne SPX, symbole ES-CME, place CME, dans la boîte Select Instrument. C'est la première différence avec Option Envelopes (les Gamma Bands) : la version simple accepte NDX, QQQ, SPY et SPX, la version Advanced le seul SPX, parce qu'elle a besoin de la donnée participant réelle du Cboe. Si tu trades le NQ ou le MNQ, c'est donc la version simple qu'il te faut sur un graphique NDX ou QQQ.

   

2. 02

   Ajouter Option Envelopes Advanced

   Clique sur Indicator Add dans la barre d'outils, tape Option Envelopes Advanced dans la recherche, ajoute le avec le bouton plus, puis ouvre l'icône de paramètres en face de la ligne ajoutée. Dans la liste de gauche, l'indicateur se range sous la catégorie Deep Gamma (CBOE), distincte de Deep Gamma : c'est là que se trouvent les versions qui lisent la donnée Cboe. La fenêtre garde la structure que tu connais déjà des Gamma Bands, deux onglets Parameters et Subgraphs, avec en tête la ligne Chart area et l'interrupteur Use sec. axis.

   

3. 03

   Choisir la source de donnée

   C'est le cœur de la différence avec la version simple. Là où Option Envelopes propose Gamma volume, Call put et Open interest eod, la version Advanced ne propose que deux sources, toutes deux en temps réel. Gamma (Call OI-R - Put OI-R), la valeur par défaut, multiplie la position ouverte en temps réel des calls et des puts par le gamma : une lecture pondérée par le gamma des positions réellement en place, plutôt qu'une estimation tirée de l'activité du jour. OI (R.T.) affiche la position ouverte en temps réel seule, sans pondération gamma, pour voir où les positions sont concentrées en direct. La position ouverte officielle n'est publiée qu'en fin de journée : OI-R est le calcul que DeepChart en fait en séance à partir du flux d'achats et de ventes du Cboe.

   

4. 04

   Vérifier l'échéance, le carry et le nombre de strikes

   Les valeurs par défaut ne sont pas celles de la version simple, et c'est le piège quand on passe de l'une à l'autre. Expiration démarre sur 0 DTE (contre All expirations pour Option Envelopes), avec les mêmes choix de <= 1d à All expirations. Include Carry or Open interest est activé par défaut (contre désactivé) : la position reportée des séances précédentes entre dans le calcul. Number of Strikes (0 - unlimited), absent de la version simple, limite le calcul aux strikes proches du prix ; zéro, la valeur par défaut, les prend tous. Si tu veux comparer les deux indicateurs côte à côte, aligne d'abord ces réglages, sinon tu compares deux échéances différentes.

   Capture à ajouter

   Expiration sur 0 DTE, Include Carry or Open interest activé et Number of Strikes à 0.

5. 05

   Régler Zero Gamma (1) dans Subgraphs

   Zero Gamma reste la ligne la plus importante : le prix où l'exposition gamma des dealers passe du positif au négatif, calculé ici sur la position ouverte en temps réel. Au dessus, les dealers sont longs gamma et amortissent les mouvements ; en dessous, ils sont courts gamma et les amplifient. Elle est jaune doré, Subgraph Style sur Line (ou Hidden), Auto Color sur None (Slope et +/- disponibles), Line Style Solid, Line Width un. On retrouve Short Name et les interrupteurs Name Label, Value Label, Name Background, Value Background, plus Chart color for marker, et Include on Auto Center désactivé : laisse le ainsi pour ne pas écraser ton échelle de prix.

   

6. 06

   Régler Major Gamma (2)

   Major Gamma marque la plus forte concentration d'exposition gamma des dealers au dessus du prix courant, d'après la position ouverte en temps réel : c'est là que la couverture a le plus de chances de produire résistance ou support. Elle est verte. Le centre d'aide donne BrokerLine comme Subgraph Style par défaut (trait prolongé jusqu'au bord droit avec son étiquette de prix), mais la capture de l'article affiche Line : vérifie ce que montre ta version et choisis BrokerLine si tu veux garder le niveau visible quand le prix s'en éloigne. Les autres réglages sont identiques à Zero Gamma.

   

7. 07

   Régler Minor Gamma (3)

   Minor Gamma marque la concentration secondaire, en violet, avec la même panoplie de réglages et la même remarque sur Subgraph Style (BrokerLine selon le texte, Line sur la capture). C'est un niveau plus souple que Major Gamma, utile pour repérer des zones de réaction intermédiaires. Si tu affiches en même temps la version simple pour comparer, change la couleur ou le Line Style de l'une des deux séries de lignes : six traits jaunes, verts et violets superposés deviennent vite illisibles.

   

8. 08

   Lire les trois lignes en séance

   La lecture est celle des Gamma Bands, avec un avantage temps réel : la ligne jaune reflète le positionnement réellement en place plutôt qu'une estimation tirée des échanges. Prix au dessus de Zero Gamma, dealers plutôt longs gamma et marché plus calme ; cassure en dessous, dealers plutôt courts gamma et marché potentiellement plus volatil. Les lignes vertes Major Gamma sont les zones où le positionnement réel est le plus concentré, la réaction dépendant du sens d'arrivée du prix et du régime ; la violette Minor Gamma joue le même rôle en plus faible. Les niveaux bougent en paliers au fil de la séance, à mesure que la position ouverte change. Astuce du centre d'aide : affiche la version simple à côté, un écart marqué entre la lecture par le volume et la lecture par la position réelle est en soi une information.

   

Les réglages, onglet par onglet