La séance US du NQ : de 15 h 30 à 22 h
VXN, VIX et le régime de volatilité : adapter les distances
Les distances de ce cours sont données en points, et elles sont fausses la moitié de l'année. Le NQ à volatilité basse et le NQ à volatilité haute ne sont pas le même marché : même carnet, même lecture, mais des balayages deux fois plus profonds et des cibles deux fois plus loin. Il faut un étalon, et c'est la volatilité implicite.
Le VXN
Le VXN est au Nasdaq-100 ce que le VIX est au S&P 500 : la volatilité annualisée implicite des options à 30 jours. Il cote en général 4 à 8 points au dessus du VIX, parce que le Nasdaq est plus volatil. En 2026, un VXN sous 18 est un marché calme, entre 18 et 25 un marché normal, au delà de 25 un marché agité, au delà de 35 une crise.
La suite de cette leçon est réservée aux élèves
- Recalibrer les distances
- Le régime, pas le niveau
- Le VIX reste utile
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→ Quand la décorrélation annule un setup