Tensions obligataires et rapport Emploi US sous la loupe des futures

Macro & banques centrales

• Politique monétaire américaine : La présidente de la Fed de Dallas, Lorie Logan, a estimé que la fourchette cible des taux devait encore augmenter de 50 points de base ou plus, l'inflation restant au-dessus de l'objectif de 2 %. Elle a toutefois noté que la hausse récente des rendements obligataires pourrait réduire le besoin d'un resserrement supplémentaire.
• Tensions obligataires et choc pétrolier : Les marchés de taux restent sous forte pression. En Europe, le rendement de l'emprunt d'État français à 10 ans a atteint 4,942 %, un sommet depuis 2002, tandis que l'écart avec le Bund allemand s'est élargi à 1,37 point. Dans le même temps, le cours du pétrole Brent a bondi de 3,7 % pour s'établir à 101,62 $ le baril, réveillant les craintes d'un rebond de l'inflation.
• Perspectives économiques en Chine : Bank of America estime que Pékin ne lancera pas de plan de relance plus agressif à court terme à moins d'une détérioration nette des exportations ou de sa situation budgétaire.

Indices & tech

• Futures américains orientés à la hausse : Avant la séance, les contrats à terme sur le Dow Jones, le S&P 500 et le Nasdaq 100 affichent une progression modérée d'environ 0,3 %.
• Repli marqué sur les actions européennes : Le CAC 40 a clôturé en baisse de 1,62 % à 7 835,31 points, lourdement pénalisé par le secteur bancaire (Société Générale -5 %, Crédit Agricole -3,7 %, BNP Paribas -3,64 %).
• Secteur technologique et résultats : Capgemini s'est distinguée avec un bond de 7,38 %, portée par les résultats trimestriels supérieurs aux attentes d'Accenture aux États-Unis (+7 % de chiffre d'affaires, 22,2 milliards USD de prises de commandes). À l'inverse, Nike chutait de plus de 8 % en hors-séance suite à des prévisions de chiffre d'affaires décevantes.

À surveiller aujourd'hui

• Rapport sur l'emploi américain : Publication des créations d'emplois non agricoles et du taux de chômage pour le mois de septembre aux États-Unis.
• Volatilité obligataire : Suivi des rendements souverains et des spreads de taux pour évaluer le comportement du marché obligataire global et son impact sur les indices futures.