Pétrole à 100$, envolée des taux et hausse de la BCE : volatilité en hausse

Macro & Pétrole : Choc d'offre et envolée des taux

• Tensions au Moyen-Orient et pétrole : Le Brent a dépassé les 100 $ le baril après de nouvelles frappes entre les États-Unis et l'Iran et des perturbations dans le détroit d'Ormuz. Les rebelles Houthis ont également progressé vers le détroit de Bab al-Mandeb. La production saoudienne est tombée à 6,24 millions de barils/jour, son plus bas niveau depuis 1990.
• Obligations et inflation : Aux États-Unis, l'IPP d'août est ressorti à +5,4 % sur un an, tiré par l'énergie (+4,2 %). Le rendement du US 10 ans a grimpé à 4,92 % (au plus haut depuis fin 2023). En Europe, le taux OAT 10 ans français a atteint 4,33 %, son plus haut depuis 2008, pesant lourdement sur le CAC 40 (-2 %).
• Politiques monétaires : La BCE a relevé son taux de dépôt de 25 pb à 2,50 % face aux pressions énergétiques. Côté américain, la poussée de l'IPP renforce la probabilité d'un resserrement de la Fed la semaine prochaine.

Indices & Tech : Pression sur les valorisations

• Luxe européen sous pression : La hausse des taux et les craintes sur la demande chinoise ont fait chuter le secteur du luxe (Kering -4,97 %, LVMH -3,59 %, Hermès -2,32 %), entraînant les indices européens vers leurs plus bas de 3 mois.
• Secteur Tech US mitigé : Malgré le climat d'aversion au risque, Meta s'est adjugé +6,55 % grâce au lancement de son agent d'IA « Muse ». Néanmoins, la hausse des taux de rendement continue de peser globalement sur les valorisations du Nasdaq (NQ).

À surveiller aujourd'hui

• Tensions obligataires : Évolution des rendements à 10 ans américain et européens durant la séance US.
• Géopolitique et pétrole : Suivi des flux maritimes dans les détroits d'Ormuz et de Bab al-Mandeb.
• Anticipations de la Fed : Repositionnement des traders de futures avant la décision de la banque centrale américaine la semaine prochaine.