Lecture 5 : Deep Trades et Big Trades, la grosse activité

Dans le flot des exécutions, tout n'a pas le même poids. Un bloc de 200 contrats sur l'ES est un acteur qui bouge le marché, pas un particulier. Big Trades isole ces blocs sur la donnée agrégée ; Deep Trades, sur la donnée MBO, dit en plus ce qu'ils ont rencontré en face. Cette lecture apprend à voir une grappe plutôt qu'une bulle, et à distinguer une initiation d'une absorption.

Lire une grappe, pas une bulle

Une bulle isolée ne dit rien : une grosse exécution peut être une initiation (le prix suit) comme une absorption (le prix cale). C'est la grappe, et sa position, qui parlent.

• Grappe de bulles acheteuses sur un plus bas, contre une bande de la heatmap, et le prix ne perce pas : de gros acheteurs absorbent la baisse. C'est une entrée institutionnelle en direct.
• Grappe de bulles acheteuses sur un plus haut, et le prix ne progresse plus : les gros achètent au sommet et se font servir par du passif. Avec un Δ % élevé dans Deep Stats, c'est l'absorption de la lecture 2.