Les données : niveau 1, niveau 2 et MBO

L'order flow est une affaire de données. Les mêmes outils, nourris par un flux pauvre, montrent un marché flou ; nourris par un flux complet, ils montrent chaque ordre. Avant d'apprendre à lire, il faut savoir ce que l'écran reçoit vraiment, et pourquoi certains outils (la heatmap ordre par ordre, la détection d'icebergs) exigent un type de données précis.

On distingue trois niveaux de détail, du plus pauvre au plus riche.

Le volume et le côté de l'exécution

Pour calculer le delta ou dessiner un footprint, la plateforme doit savoir si chaque transaction s'est faite au bid (un vendeur agressif a frappé l'acheteur passif) ou à l'ask (un acheteur agressif a pris l'offre). Les flux de qualité transmettent chaque exécution avec ce côté. C'est ce qu'on appelle des données tick par tick : chaque transaction, pas un résumé par seconde ou par minute.